Η επένδυση στα cryptocurrencies είναι όλη η οργή, και bitcoin είναι σαφώς ο μεγαλύτερος – έχει τη μεγαλύτερη κεφαλοποίηση αγοράς, η περισσότερη υποδομή, το πιό μακροχρόνιο ιστορικό και είναι αποκεντρωμένη. Στις προηγούμενες στήλες, έχω τονίσει τις συνομιλίες εσείς, δεδομένου ότι ένας σύμβουλος, θα πρέπει να έχει με τους πελάτες, και πόσο διαφορετικοί είναι από οποιεσδήποτε συνομιλίες που έπρεπε προηγουμένως να έχετε για τον οικονομικό σχεδιασμό.

Τώρα, παίρνουμε να μιλήσουμε για τρεις διαφορετικούς τρόπους να εξετάσουμε μια επένδυση στο bitcoin για σας ή/και τους πελάτες σας: bitcoin ως επανάσταση, bitcoin ως μακρο επένδυση και bitcoin ως επένδυση μικροϋπολογιστών. Θα αναθεωρήσω αυτές τις τρεις διατριβές επένδυσης έτσι μπορείτε όχι μόνο να καθορίσετε γιατί για να καταλογίσετε στο bitcoin, αλλά και έτσι μπορείτε να βοηθήσετε τους πελάτες σας να καταλάβουν καλύτερα τις επιπτώσεις ορισμένων ειδησεογραφικών εκπομπών, διαφημιστικής εκστρατείας μέσων και κοινωνικών θέσεων μέσων.

Αυτή η στήλη εμφανίστηκε αρχικά Crypto για τους συμβούλους, το νέο εβδομαδιαίο ενημερωτικό δελτίο CoinDesk καθορίζοντας crypto, τα ψηφιακά προτερήματα και το μέλλον της χρηματοδότησης. Σημάδι επάνω εδώ για να το λάβει κάθε Πέμπτη.

Εσείς και οι πελάτες σας θα διαβάσετε αναπόφευκτα τα άρθρα και τις θέσεις από τους ανθρώπους που αρμόζουν σε όλες αυτές τις κατηγορίες. Η κατοχή μιας κατανόησης όπου προέρχονται από θα σας βοηθήσει στην πρακτική σας. (Συντήρηση στο μυαλό ότι δεν μπορούμε να συσσωρεύσουμε απαραιτήτως κάθε επενδυτή ή κάθε διατριβή σε μια από αυτές τις τρεις κατηγορίες.)

Αυτό ήταν πραγματικά η αρχική «επένδυση» σε Bitcoin. Αρχικοί αμέσως μετά από την απελευθέρωση της Λευκής Βίβλου Bitcoin blockchain το 2008, οι άνθρωποι εξήγαν bitcoin χρησιμοποιώντας τους εγχώριους υπολογιστές τους και αισθάνθηκαν ότι όπως αυτό το νέο νόμισμα θα απαιτούταν κάποτε στο μέλλον. Πιθανοί δεν σκέφτηκαν ότι θα άξιζε στους μέσος-πέντε αριθμούς someday, ούτε σκέφτηκαν από το στους όρους θεσμικών επενδυτών. Το κράτησαν ιδιωτικά πορτοφόλια πολύ πριν να έχετε crypto τους επιστάτες, και το χρησιμοποίησαν ακόμη και για τις πρόωρες συναλλαγές – όπως τον κακόφημο δρόμο πιτσών και μεταξιού bitcoin.

Κατά μήκος του τρόπου, άλλοι έχουν αρχίσει την επένδυση στο bitcoin ως φράκτη ενάντια στις κυβερνήσεις, τη λογοκρισία και υπερβολικά τις ισχυρές τράπεζες.

Η διατριβή επένδυσης επαναστάσεων είναι ότι, όταν αποτυγχάνουν το νόμισμα εξουσιοδότησης, οι κυβερνήσεις και οι τράπεζες ή υποχωρούν μπορούμε να βασιστούμε στο bitcoin. Επειδή bitcoin αποκεντρώνεται εντελώς, η αξία δεν καθορίζεται και χειρίζεται ενδεχομένως από μια κεντρική τράπεζα και η μεταφορά δεν μπορεί να περιοριστεί.

Ενώ αυτό δεν φαίνεται να είναι ένα μεγάλο μέρος μιας ανάγκης εδώ στις ΗΠΑ και τον μεγαλύτερο μέρος του αναπτυγμένου κόσμου, μπορούμε να δούμε την αξία στις χώρες όπου η κυβέρνηση συνήθως να υποτιμήσει το νόμισμά τους που πληρώνει κάτω από το εθνικό χρέος ή που περιορίζει τις αποσύρσεις από τις τράπεζες. Έχουμε δει τα σχετικά πρόσφατα παραδείγματα στην Τουρκία, την Αργεντινή και τη Νικαράγουα.

Εάν ζω σε μια από εκείνες τις χώρες, ή ακριβώς δεν εμπιστεύομαι πολλούς από τους παγκόσμιους ηγέτες, να είμαι κύριος του bitcoin και να το αποθηκεύσω off-$l*line σε ένα σκληρό πορτοφόλι. Ξέρω ότι το bitcoin μου είναι οπουδήποτε είμαι.

Η διατριβή επένδυσης επαναστάσεων να μην είναι ακριβώς επειδή σκέφτομαι ότι πρόκειται να πρέπει bitcoin να κάνω εμπόριο για τα αγαθά και τις υπηρεσίες, αλλά επειδή θέλω ακριβώς να παρουσιάσω αποστροφή μου με την τρέχοντα κυβέρνηση και τραπεζικό το σύστημα. Έτσι δεν πρόκειται να τους αφήσω να συμμετέχουν στη δημιουργία και την αύξηση πλούτου μου.

Ενώ αυτή η διατριβή επένδυσης στο bitcoin να είναι από την ανάγκη, ή από την επανάσταση, οι υπερασπιστές του είναι άγρυπνοι για να αφήσουν το κοινό να ξέρουν πρέπει να κρατήσουν bitcoin. Πολλά από τα επιχειρήματα αρθρώνουν λιγότερο στις πραγματικές μακροοικονομίες που οδηγούν την αξία δολαρίων και περισσότεροι στην ανάγκη να είναι κύριοι του bitcoin ως φράκτη ενάντια στα ισχυρά κόμματα και ως πολιτική δήλωση.

Αυτή η διατριβή επένδυσης εξετάζει το bitcoin ως κατάστημα της αξίας, και συγκρίνει τους μακροοικονομικούς παράγοντες στο παιχνίδι στις ΗΠΑ και στον κόσμο. Η σκέψη πίσω από το είναι ότι δεδομένου ότι βλέπουμε την άνοδο πληθωρισμού λόγω του αυξανόμενου ανεφοδιασμού του νομίσματος εξουσιοδότησης, η αξία του bitcoin θα αυξηθεί εντυπωσιακά επειδή bitcoin έχει έναν πολύ σταθερό ανεφοδιασμό.

Αυτό είναι η διατριβή ότι πολλοί επενδυτές bitcoin έχουν ακολουθήσει για χρόνια, αλλά έγινε πολύ δημοφιλές και γνωστός το 2020, όταν ανήγγειλε ο θρυλικός μακρο διευθυντής Paul Tudor Τζόουνς αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου διέθετε μερικά από το χαρτοφυλάκιό του στο bitcoin. Ακολουθήθηκε σύντομα από το Stanley Druckenmiller και το Μπιλ Μίλερ, οι οποίοι είναι επίσης μακρο επενδυτές.

Η εκτύπωση χρημάτων εξουσιοδότησης στις ΗΠΑ και στον μεγαλύτερο μέρος του δυτικού κόσμου ως αποτέλεσμα της πανδημίας covid-19 επιτάχυνε τη δυνατότητα για τον πληθωρισμό, δεδομένου ότι έχουμε δει στα τρισεκατομμύρια περισσότερα δολάρια που δημιουργούνται και που διασκορπίζονται στην οικονομία. Τώρα, έχουμε αρχίσει τελικά να βλέπουμε τα στοιχεία του πληθωρισμού, τα οποία προσθέτουν τα καύσιμα σε αυτήν την διατριβή επένδυσης bitcoin.

Γιατί θα πρέπει να κρατήσω bitcoin ως πληθωρισμό να προστατεύσω ή κατάστημα της αξίας; Υποθέστε εγώ μπορεί υποθετικά να αγοράσει μια φραντζόλα του ψωμιού για $1 σήμερα. Σε ένα έτος, τι εάν εκείνη η ίδια φραντζόλα του ψωμιού μου κόστισε $1,05 – που τα μέσα εμείς είχαν τον πληθωρισμό 5%; Αυτός συμβαίνει επειδή προσθέσαμε περισσότερα δολάρια, αλλά όχι περισσότερο ψωμί, στο σύστημα. Επομένως, το ψωμί αξίζει περισσότερα δολάρια.

Εάν κρατώ όλα τα χρήματά μου σε δολάρια στην τράπεζα (όπου δεν κερδίζω ουσιαστικά κανένα ενδιαφέρον), δεν μπορώ να αγοράσω μια φραντζόλα του ψωμιού σε ένα έτος με $1 μου. Εάν σκεφτώ που θα συμβώ, θα θελήσω τα χρήματά μου που κερδίζονται σε ένα προτέρημα που έχει επίσης έναν περιορισμένο ανεφοδιασμό, ακριβώς όπως το ψωμί. Στο παρελθόν ότι το προτέρημα να είναι χρυσό. Τώρα, εντούτοις, έχουμε ένα προτέρημα με έναν πολύ περιορισμένο ανεφοδιασμό, ο οποίος είναι πολύ εύκολο να αγοραστεί και να κρατήσει ασφαλής (έναντι του φυσικού χρυσού).

Μπορώ να κρατήσω το δολάριό μου στο bitcoin, και σε ένα έτος θα υπέθετα ότι η τιμή του bitcoin μου θα ανέβαινε από τουλάχιστον τη ίδια ποσότητα ως ψωμί. Επομένως, εάν πρέπει να αγοράσω το ψωμί, μπορώ να πωλήσω το bitcoin μου για τουλάχιστον $1,05.

Τώρα, παρεκτείνετε εκείνη την επένδυση πέρα από την ολόκληρη παγκόσμια οικονομία και μπορούμε να δούμε γιατί αυτοί οι τιτάνες της μακρο επένδυσης θέλουν να καταλογίσουν 2%-5% των μετοχών τους στο bitcoin. Βλέπουν τον πληθωρισμό και θέλουν ένα προτέρημα με τον πεπερασμένο ανεφοδιασμό που θα αυξηθεί στην αξία με μια μείωση στην αξία δολαρίων.

Όταν εσύ ή οι πελάτες σας που διαβάζεται για μια αύξηση στον πληθωρισμό που οδηγεί σε μια πιθανή αύξηση στην αξία του bitcoin, ή για τα όργανα όπως τις ασφαλιστικές εταιρείες και τις συντάξεις που επενδύουν στο bitcoin, αυτό είναι συνήθως η διατριβή χρησιμοποιούν.

Αυτό είναι όπου οι περισσότεροι σύμβουλοι πρόκειται να σταθούν με τους πελάτες τους. Ο ρόλος σας είναι εδώ να προσδιορίσει, βασισμένος εν μέρει στις προηγουμένως αναφερθείσες διατριβές επένδυσης, πώς να βοηθήσει τους πελάτες σας να καταλογίσουν στο bitcoin.

Με βάση το σχεδιάγραμμα κινδύνου, ο τεχνικός ορίζοντας ανδρείας και χρόνου των πελατών σας, εσείς μπορεί να αξιολογήσει όχι μόνο την κατανομή στο bitcoin αλλά και την επεξεργασία του προτερήματος – όταν κάνετε εμπόριο, πόσο συχνά επανισορροπείτε, κ.λπ.

Θυμηθείτε ότι πολλά από εκείνα τα όργανα που επενδύουν στο bitcoin για το φράκτη πληθωρισμού έχουν έναν πολύ μακρύ ή ακόμα και άπειρο χρονικό ορίζοντα. Οι πελάτες σας έχουν έναν περιορισμένο χρονικό ορίζοντα, και κάθε ένας θα είναι διαφορετικός. Εάν οι πελάτες σας είναι στην πρόωρη δεκαετία του '40 τους, μιλάτε πιθανώς σε τους για τον πληθωρισμό αντίκτυπου θα έχετε στα ταμεία σύνταξης τους. Εάν υποθέτουμε επίσης προσυπογράφετε στη διατριβή φρακτών πληθωρισμού ανωτέρω, bitcoin τακτοποιήσεις ως τμήμα του προγραμματισμού αποχώρησης των πελατών σας, σε μια λογική κατανομή βασισμένη στην ανοχή κινδύνου τους.

Η αστάθεια του bitcoin επιτρέπει επίσης μια επένδυση κατά το σκέψη για το για τους μεμονωμένους πελάτες. Επειδή bitcoin δεν είναι συσχετισμένος και ιδιαίτερα υγρός, έχετε τη δυνατότητα να επανισορροπήσετε, ενδεχομένως τριμηνιαίος, και να παρέχετε στους πελάτες τις γενικές επιστροφές χαρτοφυλακίων που είναι ομαλοποιημένες.

Αυτή η διατριβή επένδυσης μικροϋπολογιστών bitcoin είναι για τη λήψη των πιθανών αποτελεσμάτων στην τιμή του bitcoin και την προσαρμογή τους στα μεμονωμένα οικογενειακά χαρτοφυλάκια, με τους περιορισμένους χρονικούς ορίζοντες, τις απαραίτητες δαπάνες και τα παραδοσιακά προτερήματα.

Δεδομένου ότι αρχίζετε να μαθαίνετε περισσότερων για το bitcoin, και ακόμη και να βοηθάτε τους πελάτες σας με τις κατανομές crypto, θα λάβετε νέα σίγουρα από «τα influencers,» αναλυτές και bitcoin ενθουσιώδες για το συλλογισμό για την εκμετάλλευση ή το μη κράτημα bitcoin.

Ο ρόλος σας ως σύμβουλος είναι να καταλάβετε αυτές τις κύριες διατριβές επένδυσης, και έχετε τη δυνατότητα να καθορίσετε πώς οποιαδήποτε απόψεις ή ανάλυση έχουν επιπτώσεις τις οικονομικές ζωές των πελατών σας στα χαρτοφυλάκια και. Εάν δείτε ένα influencer ή έναν αναλυτή ή τις ειδήσεις μέσω του φακού μια από αυτές τις διατριβές επένδυσης, θα προετοιμαστείτε καλύτερα να έχετε εκείνες τις σημαντικές συνομιλίες με τους πελάτες σας.